Model Answer
0 min readIntroduction
भारत में उदारीकरण (1991) के बाद वित्तीय क्षेत्र में महत्वपूर्ण बदलाव हुए, जिनमें गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFC) की भूमिका महत्वपूर्ण रही है। NBFC, बैंकों की तरह ही वित्तीय सेवाएं प्रदान करती हैं, लेकिन वे जमा स्वीकार करने के लिए अधिकृत नहीं होती हैं। ये संस्थाएं विशेष रूप से छोटे और मध्यम उद्यमों (SMEs) और ग्रामीण क्षेत्रों में वित्तपोषण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की ब्याज दर नीति NBFC के संचालन और विकास को सीधे प्रभावित करती है। इस संदर्भ में, NBFC के विकास की रूपरेखा और RBI की ब्याज दर नीति की प्रभावशीलता पर इसके संघट्टन का विश्लेषण करना आवश्यक है।
उदारीकरण काल से भारत में NBFC का विकास
उदारीकरण के बाद NBFC क्षेत्र का विकास कई चरणों में हुआ:
- 1990 के दशक: इस दशक में NBFC क्षेत्र का तेजी से विकास हुआ, विशेष रूप से लीजिंग और हायर-परचेज कंपनियों का।
- 2000 के दशक: इस दशक में NBFC क्षेत्र में समेकन (consolidation) की प्रक्रिया शुरू हुई, और कुछ बड़ी NBFC उभरीं।
- 2010 के दशक: इस दशक में NBFC क्षेत्र का विकास अधिक समावेशी हुआ, और माइक्रोफाइनेंस (microfinance) और आवास वित्त (housing finance) कंपनियों का महत्व बढ़ा।
- वर्तमान: वर्तमान में NBFC क्षेत्र डिजिटल ऋण (digital lending) और फिनटेक (fintech) कंपनियों के उदय के साथ एक नए दौर से गुजर रहा है।
RBI की ब्याज दर नीति
RBI की ब्याज दर नीति का उद्देश्य मूल्य स्थिरता (price stability) बनाए रखना और आर्थिक विकास को बढ़ावा देना है। RBI विभिन्न उपकरणों का उपयोग करके ब्याज दरों को नियंत्रित करता है, जिनमें शामिल हैं:
- रेपो दर (Repo Rate): वह दर जिस पर RBI वाणिज्यिक बैंकों को अल्पकालिक ऋण देता है।
- रिवर्स रेपो दर (Reverse Repo Rate): वह दर जिस पर वाणिज्यिक बैंक RBI के पास धन जमा करते हैं।
- नकद आरक्षित अनुपात (Cash Reserve Ratio - CRR): वाणिज्यिक बैंकों द्वारा RBI के पास रखी जाने वाली नकद राशि का प्रतिशत।
- साविधिक तरलता अनुपात (Statutory Liquidity Ratio - SLR): वाणिज्यिक बैंकों द्वारा सरकारी प्रतिभूतियों (government securities) में निवेश की जाने वाली राशि का प्रतिशत।
NBFC और RBI की ब्याज दर नीति के बीच संघट्टन
RBI की ब्याज दर नीति NBFC के प्रदर्शन को कई तरह से प्रभावित करती है:
- वित्तपोषण लागत: जब RBI ब्याज दरें बढ़ाता है, तो NBFC के लिए धन उधार लेना महंगा हो जाता है, जिससे उनकी वित्तपोषण लागत बढ़ जाती है।
- ऋण मांग: उच्च ब्याज दरों के कारण ऋण की मांग कम हो सकती है, जिससे NBFC के ऋण पोर्टफोलियो (loan portfolio) की वृद्धि धीमी हो सकती है।
- संपत्ति गुणवत्ता: उच्च ब्याज दरों के कारण उधारकर्ताओं के लिए ऋण चुकाना मुश्किल हो सकता है, जिससे NBFC की संपत्ति गुणवत्ता (asset quality) खराब हो सकती है।
- तरलता जोखिम: ब्याज दरों में अचानक बदलाव NBFC के लिए तरलता जोखिम (liquidity risk) पैदा कर सकते हैं।
हालांकि, NBFC RBI की ब्याज दर नीति के प्रति लचीला भी हो सकते हैं। वे विभिन्न स्रोतों से धन जुटा सकते हैं, जैसे कि बैंक ऋण, पूंजी बाजार (capital markets) और विदेशी निवेश (foreign investment)। वे अपनी जोखिम प्रबंधन (risk management) प्रथाओं में सुधार करके और अपनी परिचालन दक्षता (operational efficiency) बढ़ाकर भी ब्याज दरों के प्रभाव को कम कर सकते हैं।
| नीति | NBFC पर प्रभाव |
|---|---|
| ब्याज दर में वृद्धि | वित्तपोषण लागत में वृद्धि, ऋण मांग में कमी, संपत्ति गुणवत्ता में गिरावट |
| ब्याज दर में कमी | वित्तपोषण लागत में कमी, ऋण मांग में वृद्धि, संपत्ति गुणवत्ता में सुधार |
| CRR/SLR में वृद्धि | बैंकों के पास ऋण देने के लिए कम धन, NBFC के लिए धन की उपलब्धता में कमी |
Conclusion
उदारीकरण के बाद भारत में NBFC क्षेत्र का विकास महत्वपूर्ण रहा है, लेकिन यह RBI की ब्याज दर नीति से प्रभावित होता है। RBI की ब्याज दर नीति का उद्देश्य मूल्य स्थिरता बनाए रखना और आर्थिक विकास को बढ़ावा देना है, लेकिन इसका NBFC के प्रदर्शन पर नकारात्मक प्रभाव भी पड़ सकता है। NBFC को RBI की नीतियों के प्रति लचीला होने और अपनी जोखिम प्रबंधन प्रथाओं में सुधार करने की आवश्यकता है। भविष्य में, NBFC क्षेत्र को डिजिटल ऋण और फिनटेक कंपनियों के उदय से लाभ होने की उम्मीद है, लेकिन उन्हें नियामक चुनौतियों का भी सामना करना पड़ेगा।
Answer Length
This is a comprehensive model answer for learning purposes and may exceed the word limit. In the exam, always adhere to the prescribed word count.